意即如投资者看好A公司GU票会每手上升10，假设A公司GU票每手现价为200，而他想购入2手的升幅额。
那他的投资额只为该预期升幅差额，即10X2=20，而无须如一般正GU市场中的，而付出整份本金以上述例子之全份本金计，为200X2=400。
而具T运作上，牛熊证供应商会为投资者付出原有正GU本金之余额，即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市场中买入两手正GU总额为400，当中包括牛熊证投资者付出之20本金，及供应商所付出之380本金余额。
相反，如牛熊证投资者的目标是看淡BGU票下跌5，假设B公司GU票每手现价为100，而他是决定沽出两手。
那他的投资额只为该预期下跌差额，即5X2=10，而无须如一般正GU市场中的付出整份本金以上述例子计，全份本金为10X2=200
同样地，在具T运作上，牛熊证供应商会按投资者投资数量在正GU市场上借货，并作沽出。即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市场沽出两手正GU总额为200。
&投资者之收益：
投资者不论牛熊证或是正GU投资者都可按该升幅获得回报。
以上述例子，当AGU票上升了8时，投资者则可获8X2=16的投资回报。当BGU票下调了3，投资者则可获3X2=6的投资回报。
可见牛熊证投资者只须付出少量资金，便可享有同买正GU投资者的回报，其杠杆回报b正GU投资者高得多。
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